Stock options maximum pain

Opção Dor Option Pain - Introdução Muitas teorias foram levantadas para explicar por que algumas anomalias de preços prevalecem nos preços das ações e algumas teorias chegam até a sugerir a possibilidade de anomalias de preços que possam ser aproveitadas lucrativamente. Embora as anomolias dos preços das ações sejam extremamente difíceis de detectar e ainda mais difíceis de quantificar e provar de forma enfática, a busca de uma maneira confiável de saber onde os preços das ações continuará a ser a missão para a análise técnica, bem como a comunidade de negociação de opções. A negociação de opções abriu a porta para insights que nunca antes foram vistos e um desses é o parâmetro conhecido como Open Interest. Option Pain usa interesse aberto em uma tentativa de prever onde o preço das ações acabará. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham 43 Lucros por comércio, de forma confiável, Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma crise econômica O que é opção dor opcional A dor, também conhecida como dor de opção máxima ou dor máxima, é baseada no Teoria de que, como a maioria das opções que os compradores perdem na negociação de opções, o preço do estoque subjacente deve ser manipulado de alguma forma para fechar durante a expiração das opções a um preço que resulte na maioria dos contratos de opções que expiram para fora do dinheiro. Se a teoria da dor de opção for válida, torna-se possível prever o preço exato em que um estoque fecharia durante a expiração da opção ao traçar o interesse aberto das opções de chamada e colocação. Esse preço exato é conhecido como dor de opção ou dor máxima. História e antecedentes da dor de opção Muito pouco é conhecido sobre as origens da dor de opção ou que exatamente propôs essa teoria. A primeira conta de Option Pain pode ser rastreada até 2004 na internet, onde algumas opções de comerciantes tentam descobrir maneiras de se beneficiar com a teoria da dor de opções. Isso faz com que a Painel de Opção seja uma teoria relativamente nova. É também uma teoria que não é reconhecida academicamente (ainda) e não sofreu testes rigorosos necessários de qualquer modelo estatístico comprovado. Embora ainda não tenha gerado resultados estatisticamente significativos até agora, foi adotado pela comunidade de análise técnica e opções de negociação muito rapidamente e aceito como um indicador técnico. Pressupostos de dor de opção A definição de dor de opção tirada da Optionpain é: no mercado de opções, a transferência de riqueza entre compradores de opções e vendedores é um jogo de soma zero. Nos dias de validade da opção, o preço das ações subjacentes geralmente se move em direção a um ponto que traz a perda máxima para compradores de opção. Este preço específico, calculado com base em todas as opções pendentes no mercado, é denominado dor de opção. Option Pain é um proxy para o objetivo de manipulação de preço de estoque pelo grupo de venda de opções. Nesta definição, podemos extrair os seguintes pressupostos: 1. A transferência de riqueza entre compradores e vendedores de opções é um jogo de soma zero. Isso significa que ambas as partes não podem ganhar ou sofrerem juntas. Na negociação de opções, quando uma festa ganha, a outra parte perde. 2. Nos dias de validade da opção, o preço das ações subjacentes geralmente se move em direção a um ponto que traz a perda máxima para compradores de opção. Isso significa que, no dia da expiração da opção, a maioria dos compradores de opções com posições abertas perde dinheiro. 3. Calculado com base em todas as opções pendentes no mercado. Isso significa que o interesse aberto é representativo do número de compradores de opções de compra de ações. 4. alvo de manipulação do preço das ações. Isso significa que os preços das ações podem e são manipulados nos dias de validade da opção. 5. pelo grupo de venda de opções. Isso significa que existe um grupo especializado de comerciantes que manipula os preços das ações conhecidos como Grupo de Venda de Opção. Esses pressupostos têm falhas óbvias que tornam a teoria inteira menos convincente. Em primeiro lugar, o pressuposto de que o estoque subjacente tende a se mover para um ponto de perda máxima para compradores de opções foi interpretado de maneira errada. De acordo com o CBOE e pesquisa apresentada em um livro intitulado Opções sobre Futuros pela Summa e Lubow, tanto quanto 60 a 80 de todas as opções são exercidas ou fechadas de forma lucrativa ANTES da expiração, deixando os 40 a 20 finais expirarem para fora do dinheiro Uma vez que não é preciso encerrar essas posições (as opções reais de operadores saberiam disso). Isto significa que estes 40 a 20 final de compradores de opções que ocupam as suas posições até o final da vencimento não têm intenção real de fechar essas posições em primeiro lugar. Na verdade, muitas estratégias de opções envolvem a compra de opções fora do dinheiro que são deliberadamente permitidas e destinadas a expirar sem valor. Como tal, há pouca ou nenhuma manipulação necessária para expirar o conjunto das opções de dinheiro em primeiro lugar. É também por isso que você sempre verá gráficos de dor de opção apresentados em forma de U com mais e mais opções pendentes à medida que o preço se move cada vez mais do dinheiro. O pressuposto de que o interesse aberto é representativo do número de compradores de opção também está incorreto. Existe interesse aberto, desde que haja uma posição de opção aberta. Esta posição pode ser uma posição longa ou curta e sua composição não se reflete no interesse aberto. Sem saber a composição de posições longas e curtas, não há como manipuladores de ações (se existirem) saberiam se a perda máxima para compradores de opções pode ser alcançada ao fechar o preço das ações maior ou menor do que o preço Option Pain. Os horários de expiração das opções são extremamente complexos, especialmente em dias curtos de feitiços onde os futuros também expiram no mesmo dia. A dinâmica complexa no dia do prazo de expiração das opções cria uma condição de mercado volátil, em que os preços das ações manipuladas antes podem ter dificuldade em manter esse preço e qualquer tentativa de manipular preços no dia do prazo de expiração das opções encontraria uma resistência excepcionalmente forte. A manipulação do preço das ações no dia da expiração das opções simplesmente não é uma ciência tão exata como a teoria proposta. Finalmente e mais incrivelmente, a teoria supõe que um grupo profissional de comerciantes existe com o propósito expresso de manipular os preços das ações até o ponto de dor de opção. Em primeiro lugar, se existe um grupo profissional de manipuladores, suas atividades teriam sido descobertas e reprimidas até agora, pois qualquer coisa que eles precisassem precisasse fazer todos os meses. Em segundo lugar, tal atividade não teria nenhum valor para os manipuladores. Por expiração, os vendedores de opções institucionais profissionais, como os fabricantes de mercado com posições extremamente grandes, teriam percebido como lucro quase todo o valor extrínseco de todas as opções vendidas até agora e teriam coberto suas posições contra movimentos delta. Esse hedge simples é certamente muito mais barato do que o custo de vencer ou comprar um estoque para seu nível de Dor de Opção. Além disso, não há um único vendedor de opções no mercado de opções que possui todas as posições pendentes durante o vencimento. As posições abertas são de propriedade de um grupo diversificado de investidores institucionais e privados que faz um esforço coordenado para fechar o estoque a um certo preço para interesse comum improvável (para não mencionar o fato de que esse interesse comum envolve algumas opções ainda expirando no dinheiro) . A negociação de opções é agora um mercado grande e complexo com participantes de todo o mundo, ao contrário do tipo de situação de jogador grande que a teoria parece propor. Como a dor da opção é calculada O método para calcular a dor de opções evoluiu um pouco desde o seu surgimento em 2004. O método mais antigo para determinar a dor da opção é simplesmente procurar o preço de exercício onde o interesse mais aberto para ambas as opções de chamada e colocação existe. A idéia é acabar com o preço das ações dentro da faixa de preço delimitada pelo preço de exercício da chamada e colocar opções com o maior interesse aberto. Este método tem falhas óbvias e gerou resultados muito ruins. O principal problema é que o preço de exercício onde o interesse mais aberto existe para as opções de compra e venda não pode ser o preço em que o número mais agregado de opções de compra e venda expiraria do dinheiro. Isso se deve ao fato de que o número de opções de compra e opções de compra negociadas a qualquer momento pode ser significativamente diferente e é capturado em indicadores, como o Razão de Chamada. Além disso, o dinheiro mais próximo ou as opções de dinheiro tendem a ter o interesse mais aberto a qualquer momento. Isso sugere que o estoque não deve se mover até a expiração. Uma maneira mais realista, embora mais complexa, de determinar o ponto de Max Option Pain foi proposta e lançada como uma calculadora no OptionPain em janeiro de 2008. Este método leva em consideração o número agregado de opções pendentes de chamada e colocação para determinar o ponto em que o A maioria das opções, independentemente da combinação de opções de chamada e colocação. Expira do dinheiro. Se os manipuladores do preço das ações realmente existem, esse novo método certamente geraria mais renda do que o método anterior. Como lucrar com a dor da opção Foi proposto em alguns sites de negociação de investimentos e opções que os estoques tendem a se mover para o nível de dor de opção à medida que a hora de expiração se aproxima e é mais predominante em estoques de alto volume (estas são novamente reivindicações que ainda não foram rigorosamente Testado ou comprovado). Essencialmente, se você sabe que preço um estoque acabará e quando, há quase um número infinito de estratégias de negociação de opções que você pode usar para tirar proveito disso. Se o nível de dor de opção for maior do que o preço das ações agora, você pode usar o Bull Call Spread comprando as opções de At The Money e depois vender a opção Out Of The Money ligeiramente acima ou no preço Option Pain. Por outro lado, se o nível de dor de opção for menor do que o preço das ações agora, você poderia usar um Bear Put Spread usando a mesma lógica. Chamada nua escrevendo e escreva ao preço de exercício ligeiramente acima ou abaixo do preço do Painel de Opção também funciona. Na verdade, é possível lucrar usando qualquer um dos 3 estilos de negociação de opções. Opção de teste Opção de dor A dor foi testada nas ações mais comercializadas nos últimos dois anos, não gerando nenhuma prova estatisticamente significativa de que os preços das ações se comportam conforme proposto. Os estoques testados realmente terminam fora da zona da Opção máxima de dor a maior parte do tempo por uma margem significativa. Opção Dor Conclusão Opção A dor é uma teoria muito interessante, propondo um uso muito interessante para o Open Interest derivado da negociação de opções. Embora não tenha uma lógica fundamental firme nem tenha gerado resultados consistentes que possam ser empiricamente comprovados para negociação de opções, é sem dúvida uma boa tentativa de obter informações mais úteis sobre os preços futuros das ações a partir do conceito de Interesse aberto. Opções de negociação realmente mudou a paisagem de análise técnica um pouco com esse parâmetro extra. Recomendamos cautela ao tentar usar Option Pain na sua negociação de opções. Este tutorial não procura creditar ou desacreditar Option Pain de forma alguma, mas para listar objetivamente os seus prós e contras, a fim de tornar suas opções mais seguras. Continue sua jornada de descoberta. Clique em Acima para o conteúdo A dor de indicação da dor A dor é um termo usado para descrever uma teoria algo controversa que afirma que os preços de mercado de certos títulos podem ser manipulados perto do dia do vencimento para garantir que o maior número possível de operadores de opções experimente as maiores perdas possíveis . A teoria também é conhecida como dor máxima, dor máxima ou fixação de preço de ataque. Baseia-se no pressuposto de que a maioria dos contratos de opções, quer chamadas ou colocações, geralmente estará fora do dinheiro no momento do vencimento: o que significa que eles expiram sem valor. A terceira sexta-feira de um mês é conhecida como dia de vencimento das opções, porque este é o dia em que a maioria dos contratos de opções expiram. Em qualquer dia de vencimento, deve haver um preço para cada título subjacente, às quais as opções são negociadas, o que causaria a maior perda para a maioria dos comerciantes. Por exemplo, vamos assumir que havia uma série de contratos que haviam sido negociados em ações da Companhia X e que a maioria deles estava em um preço de exercício de 50. Se a ação da Companhia X fosse negociada em 50 no prazo de validade, qualquer contrato com Um preço de exercício de 50 seria no dinheiro e, portanto, efetivamente sem valor no momento da expiração. Em tal caso, 50 seria a opção preço da dor. Não se sabe muito sobre como e quando essa teoria foi desenvolvida, mas é uma teoria que muitos compraram. Isto apesar do fato de que não há estudos reais com tamanhos de amostra significativos para provar que a teoria é válida. No entanto, existem comerciantes que acreditam na teoria e tentam lucrar com isso. O princípio básico é que, se você pode prever, com precisão razoável, qual o preço máximo de dor de qualquer segurança em qualquer ponto de validade, então você pode comprar ou vender opções de acordo com o lucro dessa previsão. Antes de tentar usar essa teoria em conjunto com qualquer uma das suas estratégias de negociação, você deve primeiro entender que a teoria faz uma série de pressupostos e tem uma série de falhas. Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Suposições e falhas da dor de dor A teoria da dor é, na verdade, baseada em uma série de pressupostos, alguns dos quais São razoáveis, mas alguns deles apresentam falhas. Abaixo, vamos descrever os principais pressupostos da teoria e destacar onde acreditamos que as falhas são. A negociação de opções é um processo de soma zero. O que isso significa essencialmente é que, para que alguns comerciantes ganhem dinheiro com as opções de negociação, também deve haver comerciantes que perdem dinheiro. Por cada mil dólares de lucro que alguém faz através de opções de negociação, alguém também teria que perder mil dólares. Esta é uma suposição justa, porque os lucros devem vir de algum lugar, é claro. O preço de um título subjacente passará para um ponto por vencimento, o que resultará na perda máxima possível para os detentores de opções. Para que a teoria seja válida, a maioria dos títulos em que as opções podem ser baseadas deve sempre avançar para um preço que significa que a maioria dos contratos de opções expiram sem valor. Embora seja justo dizer que uma grande porcentagem de contratos realmente expira sem valor, não é necessariamente preciso dizer que a maioria faz. Também deve ser considerado que muitos contratos de opções são comprados como parte da criação de uma distribuição de opções, talvez para limitar o risco de assumir outro cargo, onde a probabilidade esperada é que eles expiram sem valor. A opção que a teoria da dor não especificamente leva em consideração. É possível calcular o preço ao qual a dor máxima será infligida. A teoria pressupõe que o preço hipotético em que a dor máxima será causada ao número máximo de detentores de opções pode ser calculado. Esta é uma grande falha na teoria, porque não existe uma maneira óbvia de que um preço possa ser calculado. Até certo ponto, a teoria é baseada no fato de que o interesse aberto pode ser usado para determinar quantos contratos de opções são mantidos. O interesse aberto fornece uma indicação de quantas posições de opções abertas existem em um determinado momento, mas é um estiramento para sugerir que essa informação é suficiente para fazer os cálculos necessários. Os preços dos títulos são manipulados para estar no ponto de dor máximo no momento do vencimento. De certa forma, esta é a base principal da teoria. Há um grupo organizado de comerciantes que manipulam os preços para garantir que a maior dor seja causada ao número máximo de detentores de opções. É justo dizer que a idéia de tal grupo ainda existente é algo improvável, e é ainda menos provável que eles possam evitar a detecção por qualquer período de tempo. Mesmo que esse tipo de grupo existisse, as dificuldades que enfrentariam na manipulação do preço de tantos títulos diferentes são imensas. Na realidade, se qualquer organização tivesse os recursos e a influência para manipular o mercado de tal maneira, provavelmente poderiam concentrar seus esforços de maneiras que seriam muito mais lucrativas. Nunca é uma boa idéia desconsiderar completamente qualquer teoria sem compreendê-la completamente primeiro, e certamente não é uma teoria que muitos acreditam pode ser usada de forma lucrativa. No entanto, como você pode ver, há indubitavelmente algumas falhas na teoria das opções, portanto, não deve ser considerado um indicador confiável. Nós definitivamente não o aconselhamos contra o uso da teoria em sua negociação, mas podemos aconselhar que, se você deve usá-lo, você usa isso em conjunto com outras técnicas. Não confie nisso como um indicador definitivo de onde o preço de uma segurança pode mudar.